Il mio Opzioni UVXY strategia Benvenuto nel mio primo post InstaBlog. Ho ricevuto un sacco di feedback che vogliono più informazioni sulla mia strategia opzioni per UVXY. Prima di iniziare voglio sottolineare che l'acquisto di SVXY è una valida alternativa a questa strategia. A ciascuno il suo e io preferisco usare le opzioni UVXY nel contesto attuale. Ho due diverse strategie: Vendita chiamate e l'acquisto di put (in realtà la stessa strategia quando si pensa a questo proposito). Ciò richiede un più alto livello di opzioni di gioco e un conto di deposito. E 'importante non è margine di te stesso fuori in questi traffici nel caso in cui si finisce per non andare la tua strada. Strategia: Una volta che la volatilità è a spillo ed è in declino, un vendere la chiamata denaro UVXY. Al denaro chiamate forniscono i maggiori vantaggi di decadimento valore del tempo. Inoltre vendo la chiamata gamma più lunga, di solito almeno un anno a sinistra fino alla scadenza. Il più lontano è l'opzione, il valore più estrinseca che ha. Una volta UVXY è tirato indietro circa 20-30 mi liquidare la mia posizione e attendere il prossimo evento. mette acquisto offrono la flessibilità di non essere marginata fuori. In sostanza, la più si può perdere è 100 dove vi è la possibilità di perdere più di 100 con la vendita di chiamate. La mia strategia per l'acquisto di put è un approccio a 3 poli. Ho ancora aspettare fino a dopo la volatilità è a spillo ed è in declino. 1. Utilizzare le opzioni settimanali - 20 2. utilizzare le opzioni mensili - 60 3. utilizzare le opzioni trimestrale - 20 sopra potete vedere l'assegnazione. Non ho mai acquisto mette più di 90 giorni per UVXY. Il motivo è che ho intenzione di uscire la posizione in 15-40 giorni. Raccolgo tale premio durante la discesa e il Liquido mia posizione e aspettare un'altra occasione. Timing per questa strategia è essenziale. Vorrei concentrarsi su contango e backwardation. VIX Futures entrerà backwardation su un picco di volatilità. Come la backwardation inizia a diminuire questo dovrebbe segnalare a voi che i futuri VIX stanno iniziando a diminuire. Una volta che i futures entrano riporti questo dovrebbe essere una conferma che l'evento, condizione economica, situazione, che ha causato a picco sta cominciando a calmarsi. E 'molto importante tenere traccia degli eventi economici e politici nel corso di questi picchi. Spetta a voi, il singolo investitore, per predire si muove nel mercato in base ai dati che avete a disposizione. Non esiste una strategia garantito per i picchi di temporizzazione del VIX. Sono più conservatore e attendere che la situazione di giocare in sé fuori. Altri non sono e cercare di tempo il picco. Questa è una strategia pericolosa. Ho un buon articolo su come UVXY e SVXY avrebbero reagito nel 2008 e nel 2011. Sarebbe utile per la comprensione sui tempi. Anche se UVXY è salito oltre 1000 nel corso del 2008, ancora sarebbe finito negativo meno di un anno dopo. Per prevenire l'erosione del capitale inaspettato io uso uno stop loss al posto di una siepe. VIX Trading costituisce 20-30 del mio portafoglio di investimenti. Non consiglio usando queste strategie con il 100 del vostro portafoglio. Con la mia età mi trovo benissimo con l'assunzione di rischi più elevati. Tuttavia, come ho corso prendo le conquiste fatte trading sul VIX e assegnarlo a investimenti a lungo termine. Così abbassando la percentuale di portafoglio. Spero che abbia trovato queste strategie utili. L'anno scorso mi hanno ceduto un ritorno 86. Ho solo fare questi traffici 3-5 volte all'anno perché io aspetto opportunità strategiche basate sui tempi di cui sopra. E 'importante capire che cosa si sta facendo prima di entrare in questi traffici. Vi consiglio un account di pratica o più anni di ricerca prima di fare questo una strategia di investimento permanente. Si prega di seguire su Seeking Alpha qui. Visualizza il mio video di YouTube che investono qui. Disclosure: L'autore non ha posizioni in titoli citati, e non prevede di avviare le posizioni entro le prossime 72 ore. informazioni aggiuntive: Se questo articolo ti lascia con domande allora non siete ancora pronti per il commercio VIX PTE. Assicurati di fare ricerche approfondite sui tempi, le condizioni economiche, prospettive, e il rischio prima di entrare in uno qualsiasi di questi strategies. ProShares fiducia Ultra VIX Short Term Futures ETF Citazione Sintesi dei dati in tempo reale After Hours Pre-Market News Flash Citazione Sommario Quote Grafici interattivi Impostazione predefinita si prega di notare che una volta effettuata la selezione, che si applicherà a tutte le visite future a NASDAQ. Se, in qualsiasi momento, si è interessato a ritornare alle nostre impostazioni predefinite, selezionare Impostazioni predefinite sopra. Se avete domande o incontrano problemi nel cambiare le impostazioni predefinite, inviare un'e-mail isfeedbacknasdaq. Si prega di confermare la selezione: Hai scelto di modificare l'impostazione predefinita per il preventivo Cerca. Questo sarà ora la tua pagina di destinazione predefinita a meno che non si cambia di nuovo la configurazione, o si eliminano i cookie. Sei sicuro di voler modificare le impostazioni Abbiamo un favore da chiederti Si prega di disattivare il blocco annuncio (o aggiornare le impostazioni per garantire che JavaScript ei cookie sono abilitati), in modo da poter continuare a fornire la notizia mercato di prim'ordine ei dati youve si aspettano da us. How non UVXY lavoro Scambio commerciale Fondo UVXY e la sua Traded TVIX Nota cugino di cambio sono 2X fondi leveraged che replicano la volatilità a breve termine. Per avere una buona comprensione di UVXY (nome completo: Ultra VIX Short-Term Futures ETF) è necessario sapere come si commercia, come è stabilito il suo valore, quello che segue, e come fa i soldi ProShares eseguirlo. UVXY commercia come un magazzino. Può essere acquistato, venduto o ceduto breve in qualsiasi momento il mercato è aperto, compresa la pre-mercato e periodi di tempo after-market. Con un volume medio giornaliero di 47 milioni di azioni la liquidità è eccellente e si diffonde bidask sono un centesimo. Ha un set attivo di opzioni disponibili, con sette settimane di Weeklys e vicino al denaro colpisce ogni 0,5 punti. Come un magazzino, le azioni UVXYs possono essere divisi o raggruppamento. Se, infatti, UVXY di raggruppamento 5 volte nei suoi primi quattro anni di existencewhich può essere un record. L'ultimo raggruppamento è stato un 5: 1 e Im prevedere il prossimo sarà un rapporto di 5: 1 anche. Vedi questo post per maggiori dettagli su frazionamenti azionari storici e previsti inversa. UVXY possono essere scambiati nella maggior parte dei IRA Roth IRA, anche se il broker probabilmente richiederà di firmare elettronicamente una rinuncia che documenta i vari rischi con questa sicurezza. Cortocircuito di una sicurezza non è consentito in un IRA. Come viene stabilito il valore UVXYs differenza di azioni, in possesso di UVXY non ti dà una quota di una società. Non ci sono le vendite, senza relazioni trimestrali, senza profitloss, nessun rapporto del PE, e nessuna prospettiva di mai ottenere dividendi. Dimenticatevi di fare analisi fondamentale stile su UVXY. Mentre youre esso dimenticare analisi tecnica stile troppo, il prezzo di UVXY non è guidato dalla domanda e demandits una piccola coda sulla grandezza VIX Futures cane di media, che a sua volta è dominato da opzioni SPX (valore nozionale GT 100 miliardi). Secondo il prospetto del valore del UVXY è strettamente legata al doppio del rendimento giornaliero del SampP VIX Short-Term Futures tm Questo indice gestisce un ipotetico portafoglio dei due più vicino a contratti a termine di scadenza VIX. Ogni giorno l'indice specifica un nuovo mix di futures VIX in quel portafoglio. Per ulteriori informazioni su come l'indice stesso lavora vedi questo post o del prospetto UVXY. L'indice è mantenuto da SampP Dow Jones indici. Il valore teorico di UVXY se fosse perfettamente monitoraggio 2X i rendimenti giornalieri dell'indice a breve termine è pubblicato ogni 15 secondi come indicativa (IV) il valore intraday. Yahoo Finanza pubblica questa citazione con il ticker UVXY-IV. Grossisti chiamati Partecipanti autorizzati (AP) saranno a volte intervenire sul mercato se il valore commerciale di UVXY diverge troppo dal valore di IV. Se UVXY è scambiato abbastanza al di sotto del valore IV cominciano acquistare grandi blocchi di UVXYwhich tende a guidare il prezzo alto, e se il suo commercio sopra lo faranno a breve UVXY. I punti di accesso hanno un accordo con ProShares che permette loro di fare queste manovre di restauro con profitto, in modo che siano altamente motivati a mantenere UVXYs monitoraggio in buona forma. Che cosa UVXY pista Idealmente, UVXY sarebbe esattamente seguire il de indicatore mercati indexthe CBOEs VIX facto volatilità. Tuttavia, poiché non ci sono investimenti disponibili che traccia direttamente il VIX ProShares ha scelto di tracciare la scelta migliore prossimi: i futures VIX. VIX Futures non sono così volatili come soluzioni il VIX stesso (ad esempio, come VXX) che occupano posizioni leva finanziaria in futures VIX muovere solo circa 45 tanto quanto il VIX. Questo deficit lascia drogati volatilità chiedono a gran voce la morehence UVXY leveraged 2X e TVIX. ProShares raggiunge il 2X ritorno quotidiano approfittando del fatto che i futures VIX richiedono solo una piccola percentuale (ad esempio, in genere meno di 25) del loro valore nominale saranno depositati come margine per l'acquisto del contratto. Raddoppiando il numero dei contratti di loro proprietà possono raddoppiare i rendimenti. Per mantenere questa leva nei pressi di una costante 2X che devono regolare il numero di contratti a termine detenute dal fondo alla fine di ogni giornata di negoziazione. Questa regolazione è essenzialmente un processo compounding. Se si vuole capire come 2X fondi leveraged lavorano in dettaglio vi consigliamo di leggere questo post. ma soprattutto si deve sapere che la leva 2X è valida solo per i rendimenti percentuali quotidiano, non ritorni a lungo termine. Per un fondo di leveraged risultati più lungo termine dipendono dalla volatilità del mercato e le tendenze generali. Nel caso in cui UVXYs questi fattori di solito (ma non sempre) cospirano per trascinare verso il basso il suo prezzo drasticamente se premuto per più di un paio di giorni. Il processo di leva è neanche l'unico trascinamento sul prezzo UVXYs. Il futures VIX utilizzati come sottostante portano la propria serie di problemi. Il valore peggiore è il decadimento nel tempo orribile. La maggior parte dei giorni entrambe le serie di futuri VIX che UVXY tracce deriva più bassa rispetto alle VIXdragging giù UVXYs subalterno indice non sfruttato. Questa resistenza si chiama rotolo o perdita di contango. La combinazione di perdite a causa della struttura e di riporto delle perdite 2X aggiungere fino a tipici perdite UVXY di 10 al mese (70 per anno). Questo non è un buy and hold investimento. D'altra parte, UVXY fa un buon lavoro di corrispondere le percentuali a breve termine mosse del VIX. Il grafico seguente mostra le correlazioni storiche con lineare approssimazione best-fit mostrando UVXYs si muove a circa 92 del ViXS. I dati di prima UVXYs inizio il 3 Ottobre 2011 viene dal mio simulazione di UVXY sulla base dei futures VIX sottostanti. La maggior parte delle gente compra UVXY come un investimento contrarian, in attesa di andare quando il mercato azionario va giù. Si fa un lavoro rispettabile di questo con UVXYs percentuali si muove in media -5.96 volte la percentuale mossa SampP 500s. Tuttavia, 16 delle volte UVXY si è mossa nella stessa direzione del SampP 500. Quindi, per favore non dice che UVXY è rotto quando si pretende molto capita di muoversi nel modo previsto. La distribuzione dei UVXY si muove rispetto al SampP 500 è la seguente: Con irregolare SampP 500 monitoraggio e l'erosione dei prezzi pesanti nel corso del tempo, in possesso di UVXY è di solito un cattivo investimento. A meno che il tempismo è particolarmente buono si perdono soldi. Come fa ProShares fare soldi su UVXY Come (ETF) UVXY Fondo commerciale di Exchange deve contenere esplicitamente i titoli o swap appropriate corrispondenti l'indice tiene traccia. ProShares fa un bel lavoro di fornire una visibilità in quelle posizioni. La scheda Holdings giornalieri del loro sito web mostra come sono in corso contratti di molti futuri VIX. A causa della natura 2X del fondo, il valore nominale dei contratti futures VIX sarà molto vicino al doppio del valore patrimoniale Altro liquidità netta del fondo. ProShares raccoglie una tariffa giornaliera investitore su UVXYs assetson base annua il suo 0,95 all'anno. Con attività correnti di 700 milioni di questa tassa genera circa 6 milioni all'anno. Questo dovrebbe sufficiente per coprire i costi ProShares UVXY ed essere redditizio, però, ho il sospetto che il modello di business ProShares include ricavi più che la quota degli investitori. Un indizio sul modello ProShares business potrebbe essere contenuta in questa frase da prospetto informativo UVXY8217s: una porzione di ogni asset VIX fondi può essere tenuto in contanti eo titoli del Tesoro, titoli di agenzia, o altra qualità elevato merito di credito a breve termine a reddito fisso o simili titoli (come ad esempio quote di fondi del mercato monetario e dei pronti contro termine collateralizzati). titoli di agenzia sono cose come le obbligazioni di Fannie Mae. Il collateralized categoria pronti contro termine mi sembra un luogo dove ProShares potrebbe essere sempre significativamente migliore rispetto ai tassi del mercato monetario. Con UVXY attualmente in grado di investire circa 350 milioni di questo potrebbe essere un flusso di reddito significativo. Secondo ETF Fund ETF flussi strumento. UVXYs afflussi netti sono stati circa 1,8 miliardi dal suo inizio nel 2011. Il suo oggi vale 700 milioni, in modo da ProShares ha facilitato la distruzione di circa un miliardo di dollari di clienti moneyso lontano. Im sicuro la tendenza generale distruzione continuerà. UVXY è sfuggito la pubblicità negativa che i fondi fx VXX e VelocityShares TVIX hanno generato, ma che continua a crescere in termini di dimensioni, e continua a distruggere valore per gli azionisti a tassi di eye-irrigazione suo probabilmente una questione di tempo prima che UVXY inizia sempre diffamato da solo meriti o la loro mancanza. UVXY è come una pistola carica, efficace se usato al momento giusto, ma pericoloso se lo si lascia in giro. Related Posts
No comments:
Post a Comment